【风险管理】套期保值：通过衍生品对冲基础资产价格风险。套期保值比率：Delta对冲、Gamma对冲、Vega对冲。风险类型：市场风险（价格波动）、信用风险（对手方违约）、流动性风险、操作风险、法律风险。风险度量：VaR（风险价值）、压力测试、情景分析。2008年金融危机教训：CDS与CDO的复杂嵌套放大系统性风险。